Eines unserer Ziele ist es, institutionelle Einblicke für Privatanleger bereitzustellen. Jane Street ist ein solcher institutioneller Investor. Zum ersten Mal offenbaren sie ihre Krypto-Anlagestrategie. Zeit zum Anschauen, Analysieren und Lernen!
Beginnen wir mit dem Anfang und schauen uns an, was für ein Unternehmen Jane Street ist.
Inhaltsverzeichnis
Was ist mit der Jane Street?
Jane Street Capital ist ein Handelsunternehmen und eine Investmentfirma. Sie beschäftigen rund 1.700 Mitarbeiter und handeln täglich mehr als 17 Billionen US-Dollar in komplexen Wertpapieren. Daher werden sie auch als Market Maker angesehen.
Was macht Jane Street?
Wie gesagt, Jane Street investiert in komplexe Wertpapiere. Sie können sich ETFs wie die vorstellen Bitcoin-Future-ETF, Aktien, Anleihen, Optionen, Rohstoffe, digitale Vermögenswerte, Futures und Währungen. Von ihren Büros in der Jane Street in London, Amsterdam, Hongkong und New York aus handeln sie an mehr als 200 elektronischen Börsen in mehr als 40 Ländern weltweit.
Mit dieser Reichweite kann das Unternehmen in jeder Zeitzone rund um die Uhr handeln. Diese Fähigkeit und ihr enormes Handelsvolumen ermöglichen es dem Unternehmen, als Market Maker aufzutreten.
Ist Jane Street ein Hedgefonds?
Technisch gesehen ist Jane Street kein Hedgefonds, da sie nur ihr eigenes Geld investieren, während Hedgefonds mit Geldern investieren, die von verschiedenen Dritten bereitgestellt werden.
Investiert Jane Street in Krypto?
Ja, wir wissen, dass Jane Street in Krypto und kryptobasierte Technologie investiert. Ihr Etikett JCX Jane Street bietet eine Single-Dealer-Plattform für digitale Vermögenswerte, um Nettoabrechnungen für die am aktivsten gehandelten Krypto-Token bereitzustellen, wie es auf ihrer Website heißt. Da sie jedoch proprietäre Modelle verwenden, war nicht allzu viel über ihre Anlagestrategie bekannt. Zum ersten Mal stimmte der Trader von Jane Street, Thomas Uhm, einem Interview mit Blockworks zu, einem Krypto-fokussierten Podcast.
Im Blockworks Empire Podcast, der von Jason Yanowitz moderiert wird, erzählt Uhm über die Krypto-Investitionsstrategie von Jane Street, vergleicht den Krypto-Handel mit dem traditionellen Handel und teilt seine Ansichten zu DeFi. Wenn es darum geht, institutionelle Einblicke für Privatanleger bereitzustellen, ist dies der richtige Zeitpunkt, um zu lernen.
Wie kann man sich das Krypto- und DeFi-Interview von Jane Street ansehen?
Natürlich werden wir das gesamte Interview mit Thomas Uhm von Jane Street teilen. Sie können es direkt unten sehen.
Das gesamte Interview dauert jedoch 1 Stunde und 17 Minuten. Daher wird die Diskussion wie folgt in Kapitel unterteilt:
- 00:00 Einleitung
- 01:22 Was ist die Janestraße?
- 05:54 Tag im Leben eines Market Makers
- 12:45 Warum wir effiziente Märkte brauchen
- 18:19 Infrastruktur und Innovation des Kryptomarktes
- 37:40 Sam Bankman-Frieds Tage im Unternehmen
- 39:12 Die Rolle von Jane Street auf Kryptomärkten
- 43:38 Paraswap-Werbung
- 45:08 Die Rolle von Jane Street in DeFi
- 1:02:36 Schaffung neuer Finanzmärkte
Um Ihnen einen weiteren Zugang zu ermöglichen, haben wir einige Highlights herausgesucht.
Was ist Market Making laut Herrn Uhm?
Bei der Erörterung des Market-Making erläutert Uhm, wie sie einen Market-Maker als eine Rolle beim Schließen der Lücke zwischen Käufern und Verkäufern sehen, indem sie von den unterschiedlichen Zeithorizonten der Investitionen auf beiden Seiten profitieren.
Vergleich des Kryptohandels mit traditionellen Investitionen
Uhm erkennt große Unterschiede zwischen traditionellen Investitionen und Investitionen in Krypto an. Ihm zufolge sind die drei Hauptunterschiede:
- Kryptomärkte sind rund um die Uhr geöffnet;
- Abrechnungen erfolgen sofort;
- Krypto-Innovationen, die die traditionellen Handelssysteme beeinflussen.
Natürlich sieht er auch einige Defizite in diesem neuen Markt. Beispielsweise ist eines der Hauptprobleme für institutionelle Anleger, dass Handelskostenanalysen (TCA) schwierig zu erstellen sind, da der Handel ständig läuft. Mehr zu diesem Teil erfahren Sie ab dem 18.19.
Welche Rolle spielt Jane Street auf den Kryptomärkten?
Wie Herr Uhm am 39.12. mitteilt, handelt das Unternehmen seit 2017. Sie verwenden hauptsächlich außerbörsliche Handelspartner. Sie verstehen sich als Liquiditätsgeber für außerbörsliche Market Maker. Mit JCX Jane bieten sie außerbörslichen Händlern Preisnotierungen an. Auf diese Weise können sie durch Geschäfte mit Jane Street auf Liquidität zugreifen.
Darüber hinaus nutzen sie Spotmärkte für den Handel mit ETFs und komplizierten Krypto-Finanzierungsprodukten.
Wie denkt Jane Street über DeFi?
Ab dem 45.08 teilt Herr Uhm mit, dass das Unternehmen in DeFi aktiv ist, aber nicht in dem gewünschten Umfang. Daher sieht er voraus, dass sich Jane Street in Zukunft stärker engagieren wird.
Die Haupthindernisse sind:
- die relativ geringe Größe dieses Nischenmarktes;
- regulatorische Anforderungen wie Know Your Customer;
- fehlende Möglichkeit, Due Diligence in Kreditpools durchzuführen.
Als Gefahr sieht er die Experimentierphase der DeFi-Märkte. Praktiken wie das Verbrennen von Münzen und das Aufteilen von Investitionen in verschiedene Anlagemöglichkeiten erinnern ihn an die Praktiken auf den traditionellen Handelsmärkten vor der Finanzkrise. Uhm befürchtet, dass die Leute übermütig auf die Risiken reagieren, was zu Verlusten führt, weil sie den falschen Market Makern folgen.
Wie denkt das Unternehmen über neue Finanz-Kryptomärkte?
Wenn er über zukünftige Finanzmärkte nachdenkt, sieht Herr Uhm, dass es einen Finanzmarkt geben wird, der um die Daten der Menschen herum geschaffen wird und menschliche Aufmerksamkeit bietet. Eine weitere Möglichkeit ist die Monetarisierung von Fangemeinden rund um Sport, Sportler und Künstler.
Der Handel mit diesen neuen Token selbst ist für institutionelle Anleger möglicherweise nicht allzu attraktiv. Es gibt jedoch einen Markt, um diesen Token-Besitzern Liquidität bereitzustellen. Die Kehrseite ist, dass die Leute ihren Ruf und/oder ihre Popularität monetarisieren. Die Folgen sind, dass Reputations- oder Popularitätsschäden zu höheren finanziellen Schäden und damit zu höheren Risiken für Anleger führen können.
Angenommen, dieser Artikel hat Sie dazu inspiriert, Ihr Interesse an alternativen Krypto-Investitionsmöglichkeiten zu vertiefen. Dann möchten Sie vielleicht unseren Partner für den Handel mit Bitcoin und Bitcoin kennenlernen Krypto-Derivate, Huobi Exchange.
