Uno de nuestros objetivos es proporcionar información institucional a los inversores minoristas. Jane Street es una inversora institucional de este tipo. Por primera vez, revelan su estrategia de inversión en criptomonedas. ¡Es hora de observar, analizar y aprender!
Empecemos por el principio y veamos qué tipo de empresa es Jane Street.
Índice del contenido
¿Qué pasa con la calle Jane?
Jane Street Capital es una empresa comercial y de inversión. Emplean alrededor de 1.700 empleados y negocian más de $ 17 billones en valores complejos por día. Por lo tanto, también son vistos como creadores de mercado.
¿Qué hace Jane Street?
Como se dijo, Jane Street invierte en valores complejos. Puede pensar en ETF como el Fondo cotizado en bolsa del futuro de Bitcoin, acciones, bonos, opciones, materias primas, activos digitales, futuros y divisas. Desde sus oficinas: Jane Street Londres, Ámsterdam, Hong Kong y Nueva York, cotizan en más de 200 bolsas electrónicas en más de 40 países de todo el mundo.
Con este alcance, la empresa puede operar 24/7 en cada zona horaria. Esta capacidad y su enorme volumen de negociación permiten a la empresa actuar como creador de mercado.
¿Es Jane Street un fondo de cobertura?
Técnicamente hablando, Jane Street no es un fondo de cobertura, ya que solo invierten su propio dinero, mientras que los fondos de cobertura invierten con fondos proporcionados por varios terceros.
¿Jane Street invierte en criptomonedas?
Sí, sabemos que Jane Street invierte en criptografía y tecnología basada en criptografía. su etiqueta JCX Jane Street ofrece una plataforma de distribuidor único de activos digitales para proporcionar liquidaciones netas para los tokens criptográficos negociados más activamente, como se indica en su sitio web. Sin embargo, dado que utilizan modelos propietarios, no se sabía demasiado sobre su estrategia de inversión. Sin embargo, por primera vez, el comerciante de Jane Street, Thomas Uhm, accedió a una entrevista con Blockworks, un podcast centrado en las criptomonedas.
En Blockworks Empire Podcast, presentado por Jason Yanowitz, Uhm habla sobre la estrategia de inversión en criptomonedas de Jane Street, compara el comercio de criptomonedas con el comercio tradicional y comparte sus puntos de vista sobre DeFi. Cuando se habla de proporcionar información institucional para inversores minoristas, este es el momento de aprender.
¿Cómo ver la entrevista de criptomonedas y DeFi de Jane Street?
Por supuesto, compartiremos la entrevista completa con Thomas Uhm de Jane Street. Puedes verlo justo debajo.
Sin embargo, la entrevista completa es de 1 hora y 17 minutos. Por lo tanto, la discusión se divide en capítulos de la siguiente manera:
- 00:00 Introducción
- 01:22 ¿Qué es la calle Jane?
- 05:54 Un día en la vida de un creador de mercado
- 12:45 Por qué necesitamos mercados eficientes
- 18:19 Infraestructura e innovación del criptomercado
- 37:40 Los días de Sam Bankman-Fried en la empresa
- 39:12 El papel de Jane Street en los criptomercados
- 43:38 Anuncio de Paraswap
- 45:08 El papel de Jane Street en DeFi
- 1:02:36 Creación de nuevos mercados financieros
Para proporcionar más acceso, hemos elegido algunos aspectos destacados.
¿Qué es la creación de mercado según el Sr. Uhm?
Cuando se habla de creación de mercado, Uhm analiza cómo ven a un creador de mercado como un papel en el cierre de la brecha entre compradores y vendedores al aprovechar los diferentes horizontes temporales de las inversiones en ambos lados.
Comparando el comercio de criptomonedas con la inversión tradicional
Uhm reconoce grandes diferencias entre la inversión tradicional y la inversión en criptomonedas. Según él, las tres principales diferencias son:
- Los criptomercados están abiertos 24/7;
- Las liquidaciones se realizan de inmediato;
- innovaciones criptográficas que influyen en los sistemas comerciales tradicionales.
Por supuesto, también ve algunas deficiencias en este nuevo mercado. Por ejemplo, uno de los principales problemas para los inversores institucionales es que, dado que el comercio está en curso constantemente, los análisis de costos de negociación (TCA) son difíciles de realizar. Puede encontrar más información sobre esta parte a partir del 18.19.
¿Cuál es el papel de Jane Street en los criptomercados?
Como dice el Sr. Uhm a partir del 39.12, dice que la compañía ha estado operando desde 2017. Utilizan principalmente socios comerciales de venta libre. Se ven a sí mismos como un proveedor de liquidez para los creadores de mercado extrabursátiles. Con JCX Jane, ofrecen cotizaciones de precios a comerciantes de venta libre. De esta forma, pueden acceder a la liquidez haciendo negocios con Jane Street.
Además, utilizan mercados al contado para negociar ETF y complicados productos de criptofinanciación.
¿Qué piensa Jane Street sobre DeFi?
A partir del 45.08, el Sr. Uhm dice que la empresa está activa en DeFi, pero no en la medida que ellos desean. Por lo tanto, prevé que Jane Street se involucre más en el futuro.
Los principales obstáculos son:
- el tamaño relativamente pequeño de este nicho de mercado;
- exigencias reglamentarias como Conozca a su cliente;
- falta de posibilidad de hacer la diligencia debida en los fondos comunes de préstamos.
Como un peligro, ve la fase experimental de los mercados DeFi. Prácticas como quemar monedas y dividir inversiones en diversas oportunidades de inversión le recuerdan las prácticas en los mercados comerciales tradicionales antes de la crisis financiera. Uhm teme que la gente reaccione con exceso de confianza ante los riesgos, lo que conducirá a pérdidas por seguir a los creadores de mercado equivocados.
¿Cómo piensa la empresa sobre los nuevos criptomercados financieros?
Al reflexionar sobre los futuros mercados financieros, el Sr. Uhm ve que se creará un mercado financiero en torno a los datos de las personas y que brindará atención humana. Otra oportunidad es monetizar las comunidades de fans en torno a deportes, atletas y artistas.
El comercio de estos nuevos tokens en sí mismo podría no ser demasiado atractivo para los inversores institucionales. Sin embargo, existe un mercado para proporcionar liquidez a estos propietarios de fichas. La desventaja es que las personas están monetizando su reputación y/o popularidad. Las consecuencias son que los daños a la reputación o la popularidad pueden causar más perjuicios económicos y, por tanto, más riesgos para los inversores.
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